Informe Semanal Zafranet
1 de Septiembre de 2008
Mercado Azucarero
Durante la semana pasada comentamos en nuestro Reporte diario que los líderes cañeros habían decidido presionar por su cuenta a las autoridades del Gobierno federal involucradas en la agroindustria azucarera y a los gobernadores de los Estados cañeros. Porque la presión que ejercieron sobre los ingenios para que les cumplieran el pago de las preliquidaciones y la liquidación final de la gramínea no dio los resultados esperados. Efectivamente, los industriales no cuentan con los recursos suficientes para cubrir esos adeudos, y tampoco para iniciar en tiempo y forma el ciclo 2008/2009. Es decir, las productores cañeros han constatado que si no echan a andar su maquinaria de presión política, su capacidad de lobbing/* pero enfocada a las autoridades federales y estatales no lograrán recuperar sus adeudos.
Y todavía peor, porque con el encarecimiento de los insumos agrícolas, los cuales por falta de recursos y apoyos crediticios a tiempo, se estima un pobre rendimiento del campo para la siguiente época de cosecha; por lo que hasta ahora nadie se ha pronunciado por una producción de azúcar 08/09 superior a las 5.4 millones de toneladas, más bien entre esas cifras con un piso de 5.2 como lo han estimado varios. Y por el lado de los ingenios esa misma falta de liquidez ha provocado que las reparaciones y el “poner en punto” a las fábricas para la molienda que se aproxima no se haya efectuado a fondo, que no se le hayan hecho mejoras sustantivas, por lo que por el lado de la industria tampoco se garantiza una zafra que supere a la de este ciclo azucarero 07/08.
En nuestro Informe Semanal Zafranet de la semana pasada presentamos un análisis del enorme hoyo financiero en el que están sumidos los ingenios. Que aún con la aportación prometida y aún no cumplida por el Gobierno federal, no lograrían enderezar sus finanzas y todo quedaría pendiente para el siguiente ciclo, a la espera de un mercado con más demanda que oferta, más a favor de los azucareros. Como vemos en el siguiente gráfico, sólo durante los últimos 20 meses, la cascada del precio se ha desfondado muy por debajo de los costos de producción del azúcar. Decíamos la semana pasada que el promedio nacional de costo de producción rondaría los 290 pesos por bulto, altísimo si tomamos en cuenta dos cosas: lo que se paga por la principal materia prima que es la caña de azúcar, y a lo que se vende el producto final, el azúcar, en los mercados: industrial, comercio al mayoreo en general, y a los hogares con la intermediación de empacadores y tiendas departamentales.
/* Capacidad para alcanzar un cambio específico en un programa o proyecto público o privado.
Un callejón sin salida
El retraso en el cumplimiento de los acuerdos logrados el 26 de junio de 2008 por las organizaciones cañeras de la CNC y CNPR, por los integrantes de la CNIAA, con la participación de las Secretarías de Estado involucradas: Trabajo, Hacienda, Economía y Sagarpa, ha generado un ambiente de incertidumbre y ha profundizado la crisis de la agroindustria. Sin embargo, el incumplimiento no sólo ha sido por parte de las autoridades sino de los industriales también, que probablemente se comprometieron con algo que no podían cumplir, y que a su vez profundizó la fractura al interior de la representación industrial. Es decir, ahora hay dos representaciones: digamos la de los “buenos”, los cumplidos, y la de los “malos”, los que se niegan a cumplir.
Durante esa reunión se llegó a los siguientes acuerdos:
1. Firmar las actas de cierre de zafra 2007/2008 con fecha límite al 31 de Julio de 2008.
2. Estar al corriente de las preliquidaciones: adeudos a cañeros, retenciones del IMSS y de créditos a más tardar el 31 de julio de 2008.
3. Garantizar el cumplimiento del programa de exportaciones de azúcar correspondiente a las zafras 06/07 y 07/08, con el propósito de ordenar el mercado interno. Estos acuerdos se turnaron al Comité Nacional para el Desarrollo Sustentable de las Caña de Azúcar y fue aprobado por unanimidad en todos y cada unos de sus términos.
A finales de agosto, es decir, al fin de la semana pasada, el avance es como sigue. Respecto al primer punto, sólo 44 ingenios han firmado y presentado sus actas de fin de zafra. Sobre el punto no. 2, algunos ingenios, sobre todo los del Grupo Santos, continúan con problemas para el pago de las retenciones al Seguro Social. Sobre el punto no. 3, el programa trazado para ordenar el mercado nacional suponía un programa de exportación física de cerca de 900 mil tons y un programa de congelamiento de inventarios para ser exportados de aquí a febrero de 2009 de 335 mil tons cuyos certificados de depósito deberían ser entregados en primera instancia a la CNIAA. A la fecha se han exportado 750 mil de las 900 mil y se han entregado certificados por 127 mil tons. En resumen, faltan po rexportar 150 mil tons y por congelar mediante la entrega de certificados por casi 208 mil tons.
No se ha encontrado la fórmula
Los participantes de esa reunión decisiva del 26 de junio acordaron como contraprestación al cumplimento de los acuerdos, es decir, un acuerdo más, determinar un apoyo compensatorio al precio de la caña valorado en $14.50 pesos por bulto de azúcar producida durante el ciclo 07/08, lo que da un total de 1,601 millones de pesos. Como parte del acuerdo, las organizaciones cañeras habían aceptado que la liquidación total se pagara entre el 1o. de agosto y el 30 de septiembre del 2008. Es un hecho que hasta la fecha no se ha cumplido tampoco con esto, están entrampados unos y otros, y los cañeros en medio. ¿Cómo se pueden otorgar recursos a los ingenios si no han cumplido con lo que ofrecieron? ¿Cuál sería la fórmula para hacerlo con los que sí cumplieron?
Se sabe que el fuerte lobbing de los ingenios ha logrado que el Gobierno federal reformule, por así decirlo, o más bien dé marcha atrás con los acuerdos alcanzados y redefina la fórmula para otorgarles los recursos. A estas reuniones no han sido invitados los cañeros, por lo que se sobre entiende que es muy posible que se “brinquen” los acuerdos y que probablemente se otorguen los subsidios o los apoyos sin que la parte empresarial haya cumplido la totalidad de sus compromisos. Se ha filtrado que incluso los representantes gubernamentales han propuesto la reetiquetación de los apoyos para que se denominen “Recursos para la inversión y el empleo”, lo que permitiría vencer trabas burocráticas y poder obviar los candados que ellos mismos se impusieron.
En pocas palabras, se estaría afinando el fideicomiso que se utilizaría para canalizar recursos económicos a los ingenios, que estos recursos se etiquetarían de tal forma que pudieran vencer las trabas burocráticas, y que finalmente dejaran en libertad a los industriales de ordenar el mercado a discreción, que al Gobierno no le urge pues el bajo precio del azúcar beneficia la lucha contra la inflación, que las retenciones de terceros para pagos del IMSS se hagan cuando quieran, al fin que a los asegurados tampoco no les urge enfermarse. Todo esto, sin embargo, podría ahondar la crisis del sector, dado que los subsidios no serían suficientes para tapar el hoyo financiero que tiene los ingenios y el mercado seguiría en total descontrol, lejos del equilibrio, lejos de su homologación con el de Estados Unidos.
El mercado semanal
Los precios continúan en picada, y lo peor es que no se ve cómo se detenga esta tendencia. Durante la semana continuó la baja generalizada en la calidad estándar y una tendencia lateral en cuanto al precio de la calidad refinada. Varios refinadores tomaron la decisión de esperar, de no vender, a fin de presionar un alza en su producto. Contrariamente a lo sucedido con los estandaristas, sobre todo los que más inventarios tienen: Feesa/Fico, Santos y Machado, que han salido a vender a los grandes mayoristas a precios promedio de 230 pesos por bulto, en cantidades superiores a las mil tons. Se estima que la tendencia continuará y probablemente no cambiará ante la ya inminente cercanía de la próxima zafra.
La CNC cumplió 70 años de vida
Durante el Congreso de la CNC, la dirigencia campesina echó en cara al Gobierno panista de Felipe Calderón que no exista a la fecha una política de Estado en materia agropecuaria ni estrategia alguna para sacar adelante una política de producción de alimentos que proteja a la nación de los altos precios de los cereales básicos. Ante el secretario de Agricultura, el dirigente de la CNC, Cruz López Aguilar, desmintió lo dicho por él de que se vive una “Jauja” en el campo desde hace 10 años, es decir, desde el inicio de los gobiernos panistas. “Es una visión simplista”, les dijo.
La CNC está cambiando de rostro. Y no podía ser de otra manera porque su reiterada militancia al PRI le ha impedido efectivamente recibir los apoyos que alguna vez tuvo, ser como fue uno de los pilares del sistema político priísta. Ahora su renovada dirigencia está promoviendo la búsqueda de esquemas que le permita a esta central campesina, la más grande del país, depender menos del Gobierno y valerse cada vez más de sus propias fuerzas. Ellos están por inaugurar lo que han denominado su “Corporativo Económico y Financiero” que les permitirá, con inversión de la propia CNC y bancos e instituciones financieras tanto públicas como privadas, operar un banco campesino, sociedades financieras de opción múltiple, microfinancieras, factoraje y arrendamiento, es decir, sentar las bases para que los campesinos tengan acceso al crédito y crear, por así decirlo, una conciencia campesina más emprendedora, más empresarial; dar otro valor a la tierra, evitar que se enajene o se venda, hacerse menos dependientes de los vaivenes de la política aunque sigan militando al lado del Partido Revolucionario Institucional.
Energía
Mucho se ha dicho de las oportunidades que nuestro país está dejando escapar, cuando salta a la escena el tema de la explotación de los yacimientos en aguas profundas, y para ser exactos: yacimientos transfronterizos ubicados en el Golfo de México. Nuestro vecino del norte tiene ya una década en la exploración y explotación de dichos yacimientos y Cuba está en el inicio de sus operaciones. Mientras tanto, en nuestro país los acalorados debates continúan y el tema se ha politizado hasta el grado de poner en jaque tanto al abastecimiento oportuno para el consumo interno como a los ingresos provenientes de la principal fuente de financiamiento del Gobierno federal.
En los últimos años, la evolución de los ingresos públicos y su asignación se han caracterizado por lo siguiente: Los ingresos han aumentado de forma significativa. Ello se debe al dinamismo tanto de los ingresos tributarios no petroleros como de los ingresos petroleros. Sin embargo, en los últimos dos años los ingresos petroleros han disminuido como porcentaje del producto y de los ingresos totales, dado el efecto de la menor plataforma de producción. Los mayores recursos se han destinado principalmente a las Entidades Federativas, y al gasto en desarrollo social y la inversión pública. Al mismo tiempo, las Entidades Federativas han recibido una cantidad elevada de ingresos excedentes, y en particular de los excedentes de petróleo y con la Reforma Hacendaria aprobada en 2007, el gobierno tratará de reforzar los elementos de transparencia y rendición de cuentas de las finanzas públicas federales y locales. Como se puede observar, las necesidades son ilimitadas y los recursos siguen siendo escasos.
¿Qué alternativa tiene nuestro país? Explorar y explotar hidrocarburos en aguas profundas y más específicamente en el Golfo de México; sin embargo, existe un problema: se estima puedan existir yacimientos en las fronteras marítimas de México con Estados Unidos. Según especialistas no existe razón alguna que impida la explotación de yacimientos transfronterizos, sólo una pequeña porción denominada “el polígono occidental” está protegida de la exploración y explotación hasta el 2011, de ahí en fuera están en riesgo de ser aprovechados por los países vecinos si nuestro país no actúa al respecto.
En la figura 1 se muestran las Regiones de Exploración y Producción, y las Fronteras Marítimas de México; nuestro país se enfoca a la exploración y explotación del petróleo y del gas natural, su transporte, almacenamiento en terminales y su comercialización de primera mano en cuatro regiones geográficas: Norte (con una extensión que abarca 25 entidades federativas; la región Norte está integrada por tres activos: Burgos, Veracruz y Poza Rica-Altamira, y un exploratorio); Sur ( con una superficie aproximada de 390 mil kilómetros cuadrados y abarca parte de los Estados de Guerrero, Oaxaca y Veracruz, así como la totalidad de Tabasco, Campeche, Yucatán, Quintana Roo y Chiapas, operativamente dividida en un activo regional exploratorio y los activos integrales Bellota-Jujo, Macuspana, Cinco Presidentes, Samaría–Luna Y Muspac); Marina Noreste (con una extensión de 166 mil kilómetros cuadrados de aguas territoriales, situada en la plataforma y talud continentales del Golfo de México y está constituida por los activos integrales Cantarell y Ku-Maloob-Zaap, además de un activo regional exploratorio) y Marina Suroeste (en un área de 352 mil 390 kilómetros cuadrados de aguas territoriales del Golfo de México con un activo regional exploratorio y los activos integrales Abkatún-Pol-Chuc y litoral de Tabasco); la línea roja marca la frontera marítima con Estados Unidos y el área oscuro se refiere a la zona protegida de toda exploración y explotación denominado “el polígono occidental”.
México tiene una oportunidad de explorar yacimientos y explotarlos a su favor, sin embargo, la tecnología y la experiencia que posee PEMEX no es la adecuada para explorar y explotar yacimientos de más de 2.3 kilómetros de profundidad. Según los expertos, en la zona también llamada “el hoyo de la dona” no hay pruebas de la existencia de yacimientos, y si los hubiera serían demasiado pequeños para invertir cientos de millones de dólares en la construcción de pozos. A lo que le “apuestan” es a la posibilidad de encontrar yacimientos a lo largo de la frontera marítima. Lo ideal en defensa de la soberanía mexicana y de sus recursos naturales, sería suscribir con nuestro vecino del norte acuerdos internacionales en los que se reconocieran los mapas de los yacimientos, foros de consultas e intercambio de información que empezarían a ser tratados por la Secretaría de Relaciones Exteriores.
Es necesario recordar que un yacimiento transfronterizo no es de uno o de otro, es de quienes lo compartan, y por lo tanto quienes lo hagan también podrán explotarlo; ante la Corte Internacional, nuestro país nada podría hacer si se llega a demandar que Estados Unidos está explotando petróleo de los yacimientos compartidos. Es claro que los acuerdos que se lleguen a suscribir deberán estar acorde al respeto de la soberanía mexicana ya que el “tesoro” se encuentra en aguas profundas, el petróleo se está terminando y se deben buscar alternativas inmediatas y aprovechar las oportunidades que se presentan.
Mercados energéticos
Precios del petróleo extranjero
Ligth Crude. En la última jornada el Crudo Ligero se cotizó en 115.84 dls/barril, 0.25 dólares más caro que ayer, sin embargo, este precio se encuentra por debajo del promedio semanal (116.2 dls/barril).
La caída más fuerte del precio del crudo fue el pasado jueves con un descenso del 2.16 por ciento, en una sesión muy volátil de la Bolsa Mercantil de Nueva York por el fortalecimiento de la tormenta tropical "Gustav" y el peligro que supone para la producción petrolífera del Golfo de México. Al final de la sesión bursátil, los contratos de futuros para septiembre del crudo de Texas, de referencia en Estados Unidos, se negociaban a 115,59 dólares por barril (159 litros), lo que supone una bajada de 2.56 dólares respecto al cierre del miércoles. Este descenso tuvo lugar pese a que "Gustav" amenazaba con transformarse en huracán en cualquier momento y azotando ya a Jamaica con fuertes lluvias en su trayectoria hacia las islas Caimán y de nuevo a Cuba.
El Centro Nacional de Huracanes (CNH) pronostica que para el domingo el centro de "Gustav" sobrepasará la parte occidental de Cuba y enfilará hacia el Golfo de México en una trayectoria hacia Luisiana (EE.UU.), justamente cuando se cumplen tres años del impacto del huracán "Katrina" en esa zona. Hace tres años, los ciclones "Katrina" y "Rita" causaron estragos en la producción de crudo y gas en el Golfo de México y en el refinado. La actividad petrolera en esa región quedó prácticamente paralizada durante semanas y numerosas refinerías sufrieron graves alteraciones en su funcionamiento, a causa de inundaciones y cortes en el suministro eléctrico.
Los inversores parecieron no dejarse amedrentar y, tras una semana de constantes subidas, se dejaron vencer por el ánimo vendedor, contando con que las autoridades estadounidenses recurrirán a las reservas de crudo en caso de que sea necesario, para evitar una reducción de la oferta y un encarecimiento de esta materia prima.
En esta semana, el Gobierno Norteamericano informó que las reservas de su petróleo bajaron en 100,000 barriles la semana pasada y se situaron en 305.8 millones.
La agencia informó que con esa variación las reservas de crudo se encuentran dentro de la media en esta época del año. En la semana anterior, las reservas llegaban a 305,9 millones de barriles. El volumen de reservas fue la semana pasada un 6,1 por ciento inferior al de un año antes. Inmediatamente, después de que se divulgaron los datos oficiales, el precio de futuros del petróleo crudo para entrega en octubre subió 1,56 dólares a 117,83 dólares por barril (159 litros) en la Bolsa Mercantil de Nueva York.
Brent Crude. El petróleo Brent, de referencia en Europa, cotizó al cierre de la semana (viernes 29 de agosto) en 115.17 dólares por barril, lo cual significa un incremento de 0.97 dólares y 0.85% más caro que la jornada del jueves; el promedio semanal del precio de Crudo Brent fue de 114.86 dólares por barril precio por debajo del promedio del mes (115.0 us$/barril). La caída del precio, el día jueves 28 de agosto, se explica tras la noticia de que EEUU se comprometerá a usar reservas de emergencia si la tormenta tropical "Gustav" perturba el bombeo de crudo en el golfo de México. Y aunque el Brent vivió hoy otra jornada muy volátil, en la que llegó a superar los 118 dólares, el crudo se abarató después de que el Departamento de Energía de EEUU afirmase su disposición a utilizar reservas de emergencia para paliar la posible falta de suministro si "Gustav" daña seriamente las instalaciones petroleras del golfo de México.
Precios del etanol
Etanol de Estados Unidos
Esta semana, el precio del Etanol de Estados Unidos promedió 585 dls/m3 aunque el precio récord se registró el pasado viernes al colocarse en 592.5 US$/m3; al observar la gráfica se puede distinguir una tendencia creciente de este biocombustible con fluctuaciones que llevaron al precio a perder hasta 45 dólares por m3 (9 de agosto).
Etanol brasileño
En los pasados días, el precio del Etanol de Brasil promedió 561.6 dls/m3. El precio al cierre de la semana es mayor que el promedio mensual (557.2 US$/m3). La tendencia registrada por el energético se mantiene dentro de un piso de 549 y un techo de 565 dólares por barril. Dicen los expertos: “Teníamos la burbuja de Internet y la burbuja inmobiliaria, y ahora está la burbuja de etanol, esperemos no se vaya a reventar”.
Economía
La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) afirmó que tras continuos descensos desde 2002, la inflación en América Latina y el Caribe subió a un 6.5% en 2007 y a junio de 2008 ya acumula un alza de doce meses de 8.9%. Este fenómeno afecta a casi toda la región y presenta varios problemas y dilemas de política a los gobiernos.
En su informe “Estudio Económico de América Latina y el Caribe 2007-2008”, dado a conocer recientemente por su secretaria ejecutiva, Alicia Bárcena, se explicó que debido al alza en los precios de productos básicos como el petróleo y los alimentos, la inflación ha aumentado en prácticamente todos los países del mundo, pero el impacto ha sido mayor en las naciones emergentes que en los países desarrollados.
En la tabla 1 se muestra una selección de cuatro países, incluyendo a México, en comparación con el agregado de América Latina. En el último año de la década pasada se observó en Argentina un decremento de la variación porcentual de precios, México ya presentaba tasas de crecimiento inflacionario de dos dígitos por arriba del promedio de crecimiento inflacionario latinoamericano. En el inicio de la segunda mitad de la década presente, el nivel inflacionario para nuestro país disminuyó hasta alcanzar en 2006 sólo un 4.1 por ciento de incremento con respecto al 2005, Chile 2.6 por ciento, Brasil 3.1 y Argentina 9.8%, valor por encima del promedio de la región.
Frente a esta problemática, varios países de la región han adoptado una política monetaria más contractiva, y se ha planteado que la política fiscal adopte también un énfasis anti-inflacionario mediante reducciones del ritmo de expansión del gasto, de impuestos que gravan ciertos bienes y la introducción de subsidios o mecanismos compensatorios de alzas en los precios externos.
Como puede apreciarse en la tabla 2, y al comparar los datos con los obtenidos en la tabla 1, los niveles relativamente altos en el poder adquisitivo de la población o salario mínimo real mayor de 100%, no se veían reflejados en el bienestar social, debido a que, a la par del incremento de este índice, los niveles de inflación también aumentaban, al menos esto se ve reflejado tanto en Brasil como en Argentina, mientras que en Chile y México los niveles de inflación no sufren cambios significativos por los incrementos de salarios reales.
El estudio económico 2007-2008 destaca el dilema que se plantea: dado el carácter “importado” de gran parte de la inflación actual, el control de la demanda interna contribuirá a reducir la propagación de la inflación externa al resto de la economía, pero será difícil evitar que afecte al nivel de actividad.
Por ello, la CEPAL postula que el éxito de la lucha antiinflacionaria requiere la armonización de los objetivos de política fiscal y monetaria. Si sólo se recurre a subir la tasa de interés para controlar la demanda agregada, el aumento necesario puede resultar exageradamente alto, con efectos negativos sobre la inversión y el crecimiento futuro.
Asimismo, en contextos de flotación libre del tipo de cambio y libertad de los flujos de capitales, la apreciación de la moneda inducida por altas tasas de interés repercutirá negativamente sobre la competitividad de los sectores exportadores y sustitutivos de importaciones.
En la medida de lo posible, la CEPAL propone que se debe generar un espacio fiscal que asegure el financiamiento de los programas que se orientan a la reducción de la pobreza, a la formación de capital humano y al aumento de la dotación de infraestructura.
