Informe Semanal Zafranet

Agroindustria Azucarera al 23 de Marzo de 2009

• Extraoficialmente se producirán entre 5.1 y 5.3 millones de ton de azúcar

• Presentamos un ejercicio que da sustento a esas cifras

• Avance de la Zafra 2008/2009 al 14 de marzo

• El mercado semanal

Una vez superada la mitad de la zafra conviene hacer una valoración de los números. Son varios los actores de la agroindustria azucarera que han venido afirmando que la producción de este año no excederá a la de la zafra pasada. Los estimados así lo indican pero no se han movido. Las cifras de avance de la zafra hasta el día de hoy lo desmienten, porque se ha molido más volumen de caña y producido una mayor cantidad de azúcar que a la misma fecha de la zafra 2007/2008. Sin embargo, los rendimientos en campo traen una caída promedio de 9 tons por hectárea (ha) a nivel nacional, aunque el rendimiento en fábrica es hasta ahora ligeramente mejor y la calidad de la caña no varía radicalmente.

En general, se ha hablado de que la producción podría situarse entre 5.2 y 5.3 millones de tons. Son cifras totalmente extraoficiales que no están debidamente sustentadas ni respaldadas por alguien o alguna institución en específico. Mientras los números de la producción real los desmientan, nadie se atreverá a modificar a la baja “oficialmente” los estimados hasta ahora propuestos. En este cuadro presentamos los diferentes estimados de producción para esta zafra, así como las cifras de la cosecha difundidas por cada uno de los organismos que recopilan y computan dichas cifras todas las semanas.

Como vemos, en promedio estiman una producción menor en casi 25 mil tons respecto al ciclo anterior. Ahora nos proponemos presentar un ejercicio más realista para tratar de ponerle un piso a esos estimados extraoficiales, tomando en cuenta aquellos factores reales que indican que habrá rendimientos decrecientes en la producción y que, efectivamente, no alcanzaremos ni de cerca la producción de la zafra anterior. Es seguro que la falta de aplicación oportuna del fertilizante ha provocado esa baja tan drástica en los rendimientos del campo cañero. Los argumentos son varios: altos precios de los energéticos, la falta de pago a tiempo a los cañeros, la falta de apoyo oportuno de la extensión agrícola; en fin, el hecho es que hay una baja sensible y eso dará como resultado una menor producción de azúcar en este ciclo.

El ejercicio consiste en la obtención de un factor de rendimiento que mida las principales variables que influyen en la productividad, tanto del campo como de la fábrica: caña por hectárea, contenido de sacarosa, fibra en caña, rendimiento en fábrica, etc. Tomamos como base la distribución regional de la producción cañera y azucarera. En un primer escenario, obtenemos un resultado en base a un factor promedio por Estado de la República y en un segundo escenario, lo obtenemos por región. El cuadro que presentamos arriba, en el escenario no. 1, obtenemos un factor de rendimiento promedio de -5.99% que equivale en general a que la producción esperada en relación a la zafra anterior tendrá ese porcentaje de decrecimiento equivalente a 330 mil tons, lo que resultaría en una producción total para esta zafra de 5,189,959 tons de azúcar.

En el escenario no.2, el factor de rendimiento por región, nos da -5.70%, equivalente a 314 mil tons. toneladas menos que la zafra 07/08, dando un resultado de producción de 5,205,969 tons. Rigurosamente, ambas cifras no están demasiado alejadas. La búsqueda de ese factor de rendimiento por estado y por región presenta una diferencia porcentual muy baja. Lo rescatable de este ejercicio, es que proponemos a nuestros usuarios las cifras que dan base sostenible a las especulaciones en torno a la baja en la producción azucarera nacional para la zafra que culminará entre mayo y junio de este año.

De terminar la producción de esta zafra cercana a los niveles señalados, los inventarios a octubre se encontrarían alrededor de 1.3 millones de tons, casi 370 mil tons menos que al inicio de esta zafra. Estamos estimando para este propósito, un consumo nacional de azúcar un poco menor a 5 millones de tons, y exportaciones un poco por arriba de las realizadas durante el ciclo pasado. De esta forma, pensamos que el repunte de precios es inevitable, como ya se está viendo en estos momentos. La brecha de precios tan abierta entre los mercados de Estados Unidos y de México se irá cerrando poco a poco, de forma que el factor “diferencial de precios” influya cada vez menos en la decisión de exportar.

Avance de la Zafra 2008/2009 al 14 de marzo

Al 14 de marzo de 2009, se encuentran 54 ingenios en operación. Cada vez se antoja menos probable la entrada en operación de los tres ingenios de Veracruz que están aparentemente en reparación: San Gabriel, la Concepción e Independencia. A la fecha se contabiliza una superficie cosechada de 378,035 hectáreas, un volumen de caña industrializada de 27 millones de toneladas, lo que da una producción de azúcar de poco más de 3 millones de tons, 909 mil tons de melaza y casi 10 millones de litros de alcohol.

La Unión Nacional de Cañeros de la CNPR estima que la producción de azúcar para la zafra 2008/2009 alcanzará las 5.46 millones de tons, 54 mil tons menos que en la zafra anterior. Sin embargo, como proponemos en este informe, y haciendo eco de los estimados extraoficiales que hablan de números de producción menores. Se sabe que la producción de esta zafra difícilmente llegará a este estimado, por lo que tarde o temprano se tendrán que ajustar las mencionadas cifras.

Como mencionamos anteriormente, los números de esta zafra se ven mejor que los anteriores de la zafra 07/08. Llevamos cerca de 2 millones de tons de caña molida adicionales, y casi 250 mil tons más de azúcar producida a la fecha. Continuamos con una menor utilización de petróleo en fábrica pero a últimas fechas se ha venido acentuando su empleo debido a los paros provocados por las movilizaciones cañeras que hacen que al parar las fábricas se tenga que utilizar cantidades extras del energético para volverlas a arrancar.

Es prudente observar que a la fecha se han producido más de un millón de tons de azúcar refinada, casi 180 mil tons más de las producidas durante el ciclo anterior. Esto es destacable porque en lo que va de octubre del año pasado a febrero de este año, se ha enviado al exterior azúcar de esta calidad por alrededor de 200-250 mil tons, dada la enorme diferencia de precios que mencionamos ya líneas arriba y que incide sobre todo en este tipo de azúcar. Debido a ello, es tranquilizante para los participantes en el mercado nacional saber que aunque la calidad refinada mexicana está encontrando nichos de mercado en Estados Unidos, el abasto local está más que garantizado.

Así mismo, se han producido a la fecha 67 mil tons más de la calidad estándar en relación a la zafra anterior. En esta categoría hemos agrupado a la denominada “azúcar blanca especial”, la cual tiene un color icumsa de entre 200 y 300 puntos. La producción de esta calidad especial ha ido creciendo a lo largo de los años, debido a que el mercado así lo está demandando. En realidad podemos decir que estaría a mitad de camino entre la refinada y la estándar, por así decirlo, dado que la norma oficial de la refinada establece un color de 45 icumsas o menos, y para la refinada de 600 en promedio. Casi ninguna azúcar estándar alcanza ese color, normalmente se produce entre los 300 y los 450 icumsas de color. A la fecha, en esta zafra se han producido casi 50 mil tons más de blanca especial que durante la zafra pasada.

El mercado semanal

Al regreso del último puente nos sorprendió con un fuerte incremento del precio piso del azúcar estándar en la Central de Abastos de Iztapalapa, en el DF. De viernes a martes aumentó de 275 a 282.50 pesos por bulto de 50 kg y ahí se mantuvo el resto de la semana. Este precio jaló al alza a los precios al mayoreo y a los precios LAB ingenio. Al final, al viernes 20, y ante la amenaza por una parte de los cañeros de la CNPR de Veracruz, los precios enloquecieron y se fueron hasta los 260-265 LAB ingenio, lo que provocó que en las principales plazas del país se vieran precios de la estándar entre 280 y 290 pesos por bulto.

Sin embargo, no todas las plazas reaccionaron igual aunque es un hecho que la volatilidad prevaleció en prácticamente las cuatro que integran esta muestra. El mercado del DF no ha reconocido aún el incremento de precios decretado por los ingenios refinadores quienes viendo el diferencial de precios con respecto a la misma calidad en Estados Unidos, han estado pidiendo más dinero por bulto, lo que en la práctica ha ido poco a poco inhibiendo el ánimo exportador de esta calidad. En el mediano plazo, los precios entre México y Estados Unidos deberán homologarse y los diferenciales estarán dados por los precios de los fletes y sobre todo por las calidades.

Finalmente, observamos un mercado al alza, lo que a los ojos de los cañeros afiliados a la CNC es positivo y para ellos no hace falta hacer paros ni huelgas porque al final el precio de la caña se podría recuperar. Ellos mismos observan que hay un esfuerzo exportador que quitará la presión que ha vendido ejerciendo el exceso de inventarios.

Nota. El término “icumsa” es una norma internacional que mide la calidad del azúcar.

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