Toma de ganancias en Wall Street

En contraste con un excelente cierre de las bolsas asiáticas, los mercados europeos tuvieron cierres mixtos y en Wall Street se acentuó en las últimas horas de operación una toma de ganancias generalizada por la influencia tal vez de un recrudecimiento de las incertidumbres en Europa y de algunas informaciones económicas, esta vez no tan boyantes como los analistas esperaban

En los mercados de divisas el dólar repuntó 0.5% contra el euro y el franco suizo y registró insignificantes variaciones contra la libra esterlina, el yen y los dólares australiano y canadiense. El peso mexicano, en cambio, se deslizó casi ocho centavos y cerró en 12.85 pesos por dólar.

Los commodities tuvieron otra vez un comportamiento mixto y en promedio avanzaron 0.3%. El petróleo subió 1%, pero el gas natural bajó 4.3%. El oro subió 0.6% y la plata cerró sin cambios.

Los cierres asiáticos mostraron gran firmeza en todos los mercados. Empezando por Japón, donde el Banco Central ha decidido inyectar liquidez en gran escala para reactivar la economía, o China, donde se anuncia que el gobierno invertiría en bonos de la deuda europea, todo lo cual fue interpretado como una señal de confianza en el futuro por los inversores asiáticos.

En Europa sigue el mar de fondo en torno a la solución de Grecia. La reunión donde se esperaba se diera la aprobación para el préstamo que necesitan para evitar el default fue pospuesta. Lo que trascendió es que no hay consenso en torno a las garantías de que Grecia efectivamente implementará el plan de austeridad que votaron en su Congreso. Las encuestas para las inminentes elecciones en abril señalan que como favorito al líder del partido Nueva Democracia, G. Samaras, quien votó en contra del plan de austeridad, aunque aceptó firmar el compromiso de que el plan aprobado sería respetado por su gobierno, en caso de ganar las elecciones. ¿Promesas de políticos? Como quiera que sea, hay grandes dudas entre los líderes de la Unión por lo que la alternativa de un default en Grecia y su ulterior salida del euro se vuelve a barajar como una posibilidad. Por otra parte, las cifras económicas de Alemania y Francia salieron algo mejor de lo esperado, Francia tuvo un crecimiento de 0.2% en el cuarto trimestre de 2011 cuando todos esperaban una ligera contracción. En este ambiente mixto de noticias dispares, los resultados en Europa fueron mixtos al cierre de la jornada bursátil, también. Las variaciones no fueron significativas.

En Estados Unidos las noticias económicas del día arrojaron algunas dudas. Por un lado, la encuesta de manufacturas Empire State de Nueva York salió en 19.5 para febrero, mejor que el 14 que se esperaba y esto es una buena señal. Sin embargo, la producción industrial de enero decepcionó al arrojar que no hubo crecimiento, cuando los analistas esperaban un +0.6%. El mercado inmobiliario, por otra parte tuvo una leve mejoría por sobre lo que esperaban para este mes.

De esta manera, tras arrancar las bolsas en terreno positivo y acentuarse un alza importante en el indicador Nasdaq, todo se vino abajo por la tarde cuando la toma de ganancias se generalizó para que todos los índices cerraran con pérdidas. Todos los sectores bajaron, aunque el sector industrial fue quien lo hizo en mayor porcentaje (-1.4%).

En Latinoamérica sucedió algo similar, importantes ganancias por la mañana se disiparon por la tarde, aunque en nuestra Región los índices lograron cerrar, ligeramente en terreno positivo.

Desde el punto de vista técnico, si bien estamos en una tendencia alcista, nosotros esperamos un ajuste de corto plazo ya que todos los indicadores están con altos niveles de sobre compra. Un ajuste podría representar caídas del orden del 5% o 6% sobre los valores actuales para que los índices llegaran a su nivel de soporte de corto plazo, la línea del promedio móvil de 50 días. El accionar de Wall Street hoy muestra que la caída de los valores por la tarde fue en mayores volúmenes de negociación, indicando que los grandes fondos que mueven el mercado salieron a vender. Acciones líderes como Caterpillar y Apple también cayeron, otra señal de que hay ventas masivas en el mercado.

Lo prudente es tomar utilidades, no comprar hasta que el ajuste (esperamos que sea pequeño) haya seguido su curso y entonces aprovechar para comprar a valores más bajos. Entretanto, hay que seguir de cerca los acontecimientos en Europa.

Carlos Arenas