EL MERCADO AZUCARERO EN EL 2009

• Muy complicado el 2009

• “A la mexicana”: El mercado del azúcar en el país

• Mala planeación, exportaciones excesivas y escasez nacional de azúcar

• El Gobierno permite la importación de azúcar

• La producción en la zafra 2008/09

Muy complicado el 2009

A pesar de que las cifras de producción al inicio de 2009 mostraban cierto grado de avance respecto al año anterior, las expectativas generales del mercado señalaban que este no parecía ser un buen año para la industria azucarera nacional.

Los acontecimientos a lo largo del año y las cifras finales de la zafra darían la razón.

Además de la sequía al inicio de la zafra 2008/09 que influyó en la producción, los problemas de la zafra anterior como la falta de pago a cañeros y el retraso en el inicio de zafra de algunos ingenios, no permitieron que se lograran los estimados de producción tan optimistas tanto de la Secretaría de Agricultura como de la Cámara Nacional de la Industria Azucarera y alcoholera (CNIAA).

Las pugnas entre cañeros e industriales por el precio de la caña, la falta de inversión en campo y fábrica, sin un plan global de desarrollo para la industria, la desunión de los participantes involucrados en el sector, la falta de liquidez y financiamiento adecuados fueron características del ciclo cañero pasado. Y la herencia de la siguiente molienda.

En marzo de 2009 surgieron con fuerza las manifestaciones cañeras en torno al pago de referencia. Por su parte, la Secretaría de Agricultura argumentaba que era imposible modificar el esquema para el pago de la caña que se acordó en junio de 2008. Misma postura que adoptaron los industriales azucareros.

Los líderes cañeros se vieron presionados por sus bases para poner sobre la mesa de negociaciones que era el principio de las crisis: los cañeros recibirían menos por su caña en esa zafra, el esquema de pago no funcionaba para ellos.

En aquel entonces, para la parte campesina, era evidente que no se podía seguir vendiendo azúcar a los precios que dominaban el mercado.

Superada la mitad de la zafra, las propias cifras hablaban de una mayor producción respecto a la zafra anterior; sin embargo, las estimaciones generalizadas hacia el final del ciclo se mostraban muy conservadores y se atrevían a afirmar que la producción del ciclo 2008/ 2009 no excedería a la de la zafra anterior.

Nuestra lectura del avance de la zafra nos permitió estimar que los rendimientos decrecientes en la producción no permitirían alcanzar ni de cerca la producción de la zafra 2007/2008.

La falta de aplicación oportuna del fertilizante provocó a lo largo de la zafra una drástica caída en los rendimientos del campo cañero. Por otra parte, los altos precios de los energéticos, la falta de pago a tiempo a los cañeros y la falta de apoyo oportuno de la extensión agrícola fueron fundamentales en la menor producción de azúcar en esa cosecha.

En la zafra del año pasado, la producción alcanzó 4.96 millones de toneladas, cuando el estimado oficial lo ubicaba en un inicio en 5.5 millones de toneladas, estimado que según el desarrollo de la molienda fue bajando y a finales de mayo sólo contemplaba 5.01 millones de toneladas y al final terminó en 4.96 millones de toneladas, es decir, 537 mil toneladas menos que el estimado original equivalentes a 9.7% (redondeado a 10% menos de producción).

“A la mexicana”: El mercado del azúcar en el país.

Ante la falta de medidas contundentes que defendieran los intereses campesinos, una de las representaciones cañeras más importantes en el país decidió, en marzo de 2009, la toma de bodegas de ingenios del país, no de todos, sólo los del Gobierno (para recibir más subsidios) y los deudores de la entonces zafra corriente y de periodos pasados.

El actual líder cañero de la CNPR, Carlos Blackaller Ayala, respecto a la fijación de precios dijo: “Tenemos que hacerlo nosotros, y no utilizamos los métodos de Harvard, y no son los mejores, pero nos funcionan… lo estamos haciendo a la mexicana”.

El objetivo de las desesperadas medidas cañeras: crear presión y expectativas de desabasto para provocar un alza de precios en beneficio de las liquidaciones cañeras. La incertidumbre y la especulación hicieron su propio papel ya que se generó una escalada de precios a niveles históricos.

Desde el inicio de la zafra 2008/09 los precios del azúcar mantuvieron el mismo nivel hasta que los cañeros afiliados a la CNPR provocaron, con el cierre de ingenios, que la especulación e incertidumbre levantaran la cotización del dulce, aunadas a los números bajos de producción y a las “expectativas” de escasez, los precios alcanzaron niveles que no se registraban desde 2006. A Julio pasado el estándar en el D.F. se coloca en 413 pesos y 440 para el refino.

En nuestro análisis de precios del azúcar desde el inicio de la zafra en noviembre de 2008, las cotizaciones del azúcar mantuvieron un estado de nula a escasa movilidad, sin rebasar los 275 pesos para el estándar y los 330 para el refino (ambos precios del D.F.).

Desde los bloqueos cañeros y hasta finales de abril, los precios se elevaron hasta 50 pesos para el estándar y 30 para el refino.

En el año calendario 2009, desde el mes de enero a julio, el diferencial del precio del azúcar ascendió a 130 pesos, es decir, en los primeros días del año, la cotización promedio general del bulto de 50 kilogramos de azúcar estándar ascendía a 284 pesos y para la segunda mitad del séptimo mes ya había crecido casi 46 por ciento.

Durante 2009, como desde hace mucho tiempo, el mercado del azúcar en el país funciona de una forma muy caótica, pues es evidente que sólo unos ganan y muchos otros pierden. Por una parte se reciben subsidios y en la gran mayoría de la industria no los hay.

Tan ilógico es el mercado azucarero nacional que hay precios “negociados” en una parte del proceso (el pago de la caña), pero hay libre mercado en otra parte de la cadena, en la parte de la venta del producto final en contra de los derechos de los consumidores.

Finalmente, los que ganaron después de varias zafras de no hacerlo fueron los cañeros, ya que el Comité Nacional para el Desarrollo Sustentable de la Caña de Azúcar (CNDSCA), determinó en 6 mil 579 pesos por tonelada (o 328.9605 pesos por bulto) de azúcar base estándar LAB ingenio para pagar la caña de la zafra 2008/09.

Zafranet, desde su reporte semanal del 5 de octubre lo anticipaba, y con los datos del CNDSCA lo confirmamos: el precio de referencia se colocaría entre 6.50 y 6.60 pesos por kilogramos de azúcar base estándar.

Ese precio de 6 mil 579.21 pesos es 19.62 por ciento más alto al pago de las liquidaciones de la zafra 2007/08 (que se pagó provisionalmente en 5 mil 500 pesos). El cierre de bodegas tuvo buenos frutos.

Mala planeación, exportaciones excesivas y escasez nacional de azúcar

La improvisada planeación del mercado del azúcar en México salió a luz cuando, después de haber definido una producción estimada de azúcar de 5,529,352 de toneladas, se calcularon las cantidades de azúcar a exportar: más de medio millón de toneladas, casi el 10 por ciento de la producción nacional azucarera. Ni cerca estaría el país de producir ese monto de azúcar.

Sin datos oficiales exactos de inventarios y exportaciones realizadas, los ingenios hicieron sus cálculos y comenzaron a exportar a niveles que finalmente superaron fácilmente la cuota de exportación.

Las autoridades en Estados Unidos vieron esa situación y ya comenzaban a preocuparse y en México, según los acuerdos alcanzados en la reunión de junio de 2008 del CNDSCA, los ingenios tenían que cumplir cabalmente con las exportaciones, con el fin de que el exceso de inventarios (que nunca se presentó) impidiera que el precio del azúcar en México se deprimiera.

Entonces, aprovechando la coyuntura, la devaluación del peso contra el dólar, el altísimo precio del azúcar en Estados Unidos y la existencia de inventarios históricamente bajos en aquél país, se inició una abundante exportación sin contemplar que precisamente parte de ese azúcar exportado sería el necesario para cubrir el consumo del país.

Se hacía evidente que íbamos a importar. El país produce azúcar casi el azúcar de autoconsumo, una parte la exporta y luego la importa a precios más altos, vaya paradoja. Así es el mundo del libre comercio.

El Gobierno permite la importación de azúcar

Después de un largo periodo de evaluación de las condiciones del mercado azucarero mexicano, el Gobierno decidió finalmente declarar como definitivas las exportaciones temporales efectuadas por empresas mexicanas en la zafra 2008/09 y con ello aceptó que era necesaria la importación para cubrir el abasto nacional.

En primer lugar, el Comité Nacional para el Desarrollo Sustentable de la Caña de Azúcar (CNDSCA) auditó todos los ingenios del país y al final, los inventarios azucareros nacionales a mayo fueron muy cercanos a los 2 millones de toneladas, monto que atendiendo a la demanda promedio histórica mensual nacional de 400 mil toneladas, evidenciaba que al mes de noviembre faltaría dulce en el país.

Los cálculos que anticipábamos en nuestro Balance Azucarero Nacional no estaban fuera de lugar.

Para no violar el espíritu del Tratado Libre Comercio de Norteamérica, la Secretaría de Economía abrió un arancel-cupo como mecanismo de abasto mediante subasta, pues el posible déficit en Balance Azucarero Nacional se tendría que subsanar con importaciones para no afectar al consumidor final y a la industria que procesa esta materia prima.

El 2 de septiembre se realizaron las primeras dos subastas de cupos para la importación de azúcar refinada por un total de 100 mil toneladas, de las cuales 10 mil fueron de azúcar proveniente de Nicaragua libres de arancel debido al tratado comercial que nuestro país tiene con esa nación Centroamericana.

El 18 de septiembre no sólo se realizaron las subastas programadas de cupos de importación de azúcar por 150 mil toneladas, sino también un cupo adicional de 300 mil toneladas.

El principal objetivo de emitir los cupos fue detener el crecimiento desmedido de precios, aunque la tardanza y el mecanismo que Economía eligió para la asignación de los premisos siguió privilegiando en mayor medida a los comercializadores y en menor grado a los consumidores-industriales.

Nosotros argumentábamos que la capacidad logística del país impediría la entrada de las 450 mil toneladas subastadas, situación que se confirmó hacia finales del año y el grado de baja de precios que esperaba el Gobierno sólo sucedió a medias, alrededor de un mercado que se preparaba para iniciar la nueva zafra.

Al finalizar el año, el precio promedio del azúcar estándar en las cuatro centrales de abasto más importantes en el país se colocaba en 550 pesos y el del refino en 600 pesos por bulto de 50 kg. Las expectativas del mercado era que al final del año bajaran de 500 pesos situación que nunca se presentó.

Balance Azucarero Nacional

El análisis detallado del balance azucarero nacional de la zafra 2008/2009 actualizado al mes de enero de 2010 presenta datos interesantes que resumen de forma precisa lo sucedido a lo largo del periodo señalado.

El ciclo 2008/09 inició con un inventario de 1.54 millones de toneladas y se produjeron de octubre de 2008 a finales de junio del 2009 cerca de 4.96 millones de toneladas que, junto con las importaciones de 150 mil toneladas, de forma acumulada hacen una oferta total de 6 millones 658 mil 457 toneladas, una cifra que resulta 595 mil 182 toneladas menor a la oferta del ciclo anterior.

Cabe señalar que oficialmente las importaciones a septiembre de 2009 ascendieron a 39 mil tons. Sin embargo, había a esa fecha más de 100 mil tons en puertos mexicanos cumpliendo el papeleo de rutina para ser ingresadas a los diferentes mercados del país.

De la oferta total se consumieron en el país 4.98 millones de toneladas, se exportaron un millón 30 mil toneladas, por lo que el resultado de la demanda total (incluyendo IMMEX nacional) alcanzó las 6.21 millones de toneladas. Al final, el inventario de la zafra 2008/09 fue de sólo 448 mil 457 toneladas.

Si el inventario final lo comparamos con el inventario óptimo de 2.5 meses de consumo nacional, el ciclo termina con un déficit de 589 mil 43 toneladas

En relación al ciclo anterior, 2008/09 inició con cerca de 57 mil toneladas menos de inventarios y una caída en la relación de inventarios/utilización cercana al 20% al pasar de 27.08 a 7.22 por ciento.

Nuestras estimaciones para la zafra 2009/10 toman como base una producción estimada de 4.824 millones de toneladas, 138 mil 818 toneladas menos a como terminó 2009.

Calculamos al final del ciclo una oferta total de 5.75 millones de toneladas y un consumo total incluyendo el nacional y las exportaciones de 5.2 millones, para terminar con inventarios finales de 552.5 miles de toneladas casi 292 mil menos.

En el primer estimado del CNDSCA se habla de una producción cercana a los 4.97 millones de toneladas, cifra que estimamos será menor a pesar de tener un avance ligeramente positivo de 1.28 por ciento en zafra corta que reporta al término de diciembre de 2009 un total cercano a 650 mil toneladas de azúcar, casi 8 mil 225 toneladas más a lo que se reportó a finales de 2008.

En la misma zafra corta de 2009 se molieron cerca de 6.64 millones de toneladas de caña por arriba de las 6.35 millones de toneladas que se molieron en el 2008.

La producción en la zafra 2008/09

La zafra 2008/2009 terminó con más pena que gloria. La pérdida económica fue cuantiosa. Si tomamos en cuenta la producción de la zafra 2007/2008, la cadena agroindustrial “dejó de ganar” más de 3 mil millones de pesos.

Algo se recuperó con el precio del azúcar al alza, pero de todas formas dejar de moler casi 6 millones de tons de caña y no producir como consecuencia más de 550 mil tons de azúcar fue significativo. Levantar el nivel de producción no va a ser fácil, ni de un año para el otro. Hará falta mucho esfuerzo, dedicación, inteligencia y recursos para volver rentable el campo cañero.
Estos son los números finales de producción azucarera por estados. La caída de producción promedio nacional respecto a la zafra anterior fue de 11.24%. Veracruz estuvo en línea con esta baja al caer 11.78, (-) 218,782 tons de azúcar y (-) 2.6 millones de tons de caña.

Por ser el mayor estado productor, estos números absolutos representan alrededor del 40% del total nacional.

Pero hay peores bajas en producción azucarera respecto a hace un año, como las de Oaxaca con (-) 33.46%, San Luis Potosí (-) 27%, y Michoacán, (-) 24.26%. El mejor rendimiento se encontró en el estado de Tabasco con un 14.31% de crecimiento en producción de azúcar respecto a la zafra anterior.

La producción de Chiapas también resultó positiva al crecer 2.75% también en referencia a la 2007/2008.

¿Cuál fue el mejor ingenio? En Cuanto a rendimiento de fábrica fue El Potrero con 13.17%, seguido de El Molino con 13.12% y Casasano con 12.94%. Los ingenios que produjeron por encima de su estimado de producción fueron: Santa Rosalía con (+) 26.27%, San Pedro con (+) 22%, El Mante con (+) 15.61%. En cuanto a mayor molienda de caña por sobre el estimado fueron Santa Rosalía, San Francisco Ameca y El Mante.

La mejor noticia de esta zafra fue el avance en el uso del bagazo de caña, instalando calderas más eficientes, como sustituto del combustóleo como generador de energía para la industrialización de la caña en los ingenios. Según los número finales, hubo un ahorro de 98 millones de litros de combustóleo, lo que significó un consumo de petróleo de 4 litros de petróleo por ton de caña, y de 34.5 litros por ton de azúcar. En ambos parámetros hubo grandes avances en relación a la zafra anterior.

De acuerdo a las cifras finales, los mejores campos cañeros están en el centro del país: en Puebla y Morelos. El promedio de rendimiento en campo fue de 64.12 tons de caña por ha, el peor desde por lo menos los últimos 11 años. El año pasado el promedio fue de 70.72. El mejor rendimiento se dio en la zafra 2004-05 con 77.45 tons por ha. Por debajo de la media nacional quedaron Campeche, Quintana Roo, Tabasco, San Luis Potosí, Oaxaca y Veracruz.

¿Tiene futuro el etanol base caña de azúcar?

Creemos que no; por lo menos en México. Tal como está configurada la agroindustria y sobre la base político-social del campo mexicano, difícilmente se podrá ser competitivo si es que queremos tener una industria del etanol eficiente, libre de influencias políticas, de cacicazgos y de vaivenes sexenales.

Esto se comenta en este informe porque una de las primeras plantas de etanol construidas para tal fin cerca de la cuenca del Papaloapan, apadrinada por el gobernador de Veracruz, empezará a tener problemas de abastecimiento de caña porque la que actualmente está cultivada en esa zona es la materia prima para varios de los ingenios de esa zona de abastecimiento. Por lo menos así lo dejó ver Carlos Blackaller. A menos que esos cañeros sean independientes y financiados por los nuevos empresarios y que los quieran convertir en miembros de una de las organizaciones oficiales de cañeros.

Palabras más palabras menos, les dijo a aquellos que abastecieran a esa planta etanolera, a menores precios pero con pagos más puntuales, que podrían quedarse a futuro sin el aval de las organizaciones cañeras “oficiales”, es decir, ingresarían a una especie de lista negra, y que se corría el riesgo al no entregar caña a los ingenios, de poner en grave peligro la producción azucarera.

Más allá de esta postura de un líder cañero que lucha por sus intereses, lo que sí es un hecho es que se aseguró en su momento, cuando se negoció, promulgó y publicitó la Ley para la Promoción Nacional de Biocombustibles, que se debería ampliar la superficie de siembra de caña, para que no se cometiera el error de competir con la industria azucarera. No estamos en Brasil. Aquí los ingenios a duras penas sobreviven aunque no todos cumplen con sus cañeros, pero si se quiere una industria sana de Etanol hay que poner reglas muy claras y, sobre todo, libre de los vicios que tiene la agroindustria azucarera.

Mercados Internacionales

Reporte Anual 2008-2009

Durante el 2009 se rompieron todos los estimados de precio. El 2 de enero, el contrato de crudos con vencimiento más inmediato se encontraba en 261 dólares por tonelada. El 31 de diciembre de 2009 cerró en 594. Los precios mundiales de azúcar crecieron más de dos veces. Y aún no se ha detenido la tendencia. Una de las explicaciones es el déficit entre producción y consumo. La otra es el debilitamiento del dólar contra las divisas fuertes, lo que ha provocado una fuerte especulación. Otra más: la mala cosecha esperada en la temporada 2008/2009.

Seguramente la abundancia de azúcar, las buenas cosechas de caña entre 2006 y mediados del 2009, contribuyeron a tal volatilidad en los precios del dulce de caña. Primero pronunciadamente a la baja, siguiendo la crisis financiera mundial y después con un repunte sin precedentes.
Como vemos en la siguiente tabla del balance mundial, los inventarios se fueron acumulando hasta alcanzar, según la Secretaría de Agricultura de Estados Unidos (USDA), cerca de 40 millones de toneladas valor crudo (mtvc), 10 millones más que en el 2006. Desafortunadamente, la información de instituciones públicas y privadas que dan seguimiento y difunden información estadística a nivel mundial es contradictoria o difiere sensiblemente unas de otras.

Producción y Consumo

Tal vez la metodología sea distinta pero para darnos una idea tomamos las cifras del USDA, una muy respetable autoridad, y las comparamos con las de la empresa de análisis privada originaria del Reino Unido F.O Litch’s, otra reconocida autoridad en análisis y estadísticas del mercado azucarero mundial. Los inventarios mundiales (end stock) para la el periodo 2008/09 discreparon en nada más y nada menos que en 31 mtvc. Lo mismo sucede en cuanto a producción. Durante el mismo periodo, el USDA estimó se produjeron 133.8 mtvc mientras que para FOLitch’s fueron casi 159. Una diferencia de 15 millones. En la tabla superior podemos apreciar esas diferencias.

Lo mismo sucede con el consumo. Para el USDA el consumo mundial (2008/2009) se situará en 133 mtvc pero según FOLitch’s va a sumar 160. La diferencia es de 27 mtvc. Como se ve en la tabla anterior, los estimados para la zafra 2009-2010 divergen en 13% la relación de inventarios finales contra demanda. Si esto es cierto y ambas mediciones se refieren al mismo periodo como estamos suponiendo, la visión del futuro y de las proyecciones de precios son totalmente distintas.

El Mercado Mundial

Para FOLitch’s no hay suficientes razones para que los precios se encuentren en estos momentos pegando en la estratósfera, arriba de 720 dólares la ton para el contrato de refinada en Londres y el de crudos no. 11 cercanos a los 600 dólares por ton. En el mercado de Estados Unidos el precio del refino alcanzó a finales del 2009 los 50 cts de dólar la libra, que en pesos mexicanos y al tipo de cambio de 13.00 por dólar rebasaba sobradamente los 700 pesos por bulto de 50 kg.

La gráfica anterior muestra un Mercado alcista (bull market). Es claro que a lo largo del 2009, y sobre todo durante el segundo semestre, observamos un mercado muy apretado. Pero los commodities industriales y agrícolas contemplan una tendencia similar. Y la devaluación del dólar podría estar empujando a que Estados Unidos recuperara el crecimiento y se sumara en algún momento del 2010 al crecimiento sostenido por los países asiáticos.

El mercado de crudos de Nueva York fue impulsado por las bolsas futuros de Chicago y Londres. El precio en Estados Unidos se mantuvo también al alza durante la mayor parte de 2009, lo que fue aprovechado sobe todo por México. El balance azucarero de EUA se ha mantenido muy apretado, con muy bajos inventarios, pero en 2009 evitaron salir a comprar cuotas adicionales ante los altos precios internacionales.

Adicionalmente, el contrato #5 de refinado fue acosado por la falta de capacidad de refinamiento de crudos a nivel mundial. Las refinerías funcionaron a toda su capacidad para tratar de cubrir la demanda mundial de refinos, pero no fue suficiente. Este déficit en la capacidad de refinación se dejará sentir todavía durante el 2010 y probablemente también en el 2011.

El Mercado mundial de crudos se vio presionado por la disminución de inventarios. Desafortunadamente, tanto Brasil como India resintieron el exceso de lluvias pero también la sequía, sobre todo en India. La producción de crudos en 2009 cayó por debajo de lo esperado y la recuperación económica de Asia apoyó a los inversionistas a dirigir su mirada hacia estos papeles sumamente líquidos y demandados.

Las Regiones Azucareras

Tabla -BALANCE MUNDIAL DE AZÚCAR POR REGIONES

Por regiones, vimos a lo largo de la zafra que recién está concluyendo. La producción cayó notablemente en la región Asia-Oceanía, mientras que se acrecentó en América del Sur, Brasil y Colombia.

Norteamérica y Europa fueron regiones deficitarias con respecto a la zafra 2007/2008. Estas cifras se obtuvieron de la USDA.

En la gráfica de producción por regiones se estima un cambio de tendencia para la zafra 2009/2010 en relación a la 208/2009. Mientras Brasil se recuperará (aun cuando las condiciones climáticas han retrasado e impedido una mejor cosecha), India, China e Indonesia deberán importar en conjunto alrededor de 10 mtvc para cubrir sus demandas internas y recuperar en parte sus inventarios. En esa región los precios han crecido espectacularmente. El gobierno chino, por ejemplo, salió a mediados de noviembre a subastar inventarios propios para tratar de contener el alza de precios local.

La gráfica de consumo mundial muestra una tendencia al crecimiento en la región Asiática respecto a zafras anteriores y una perspectiva de equilibrio hacia el 2010. El consumo de azúcar creció ligeramente tanto en Sudamérica como en los países miembros del TLC de Norteamérica.

La zona del Euro ha mantenido y sostendrá un consumo similar, en tanto que los países de Europa de Este los han venido reduciendo. Lo mismo que su producción.

Comercio Azucarero Mundial

Durante 2008/2009 el comercio mundial de azúcar bajó en un millón de tons (1.12%) respecto al 2007/2008. Las importaciones. La región Asia-Oceanía (India, China sobre todo) pasó requirió importar más de 2 mtvc respecto a la zafra 2007/08, pero se espera que para 2009/10 importe hasta 19.5 mtvc, 3.5 respecto a la zafra anterior, pero 5.6 mtvc respecto a 2007/2008.

Sudamérica (Brasil-Colombia) incrementaron sus exportaciones 2002008/09 en 3.7 mtvc pero las incrementarán todavía más en alrededor de 3 millones durante el 2010. De 2007 a 2010 Brasil y Colombia crecerán sus exportaciones en 5 mtvc y Asia requerirá ha requerido y requerirá importar poco más de esa cantidad.

En conjunto, Norteamérica (Canadá, Estados Unidos y México) son una región deficitaria. Durante el año fiscal 2008/2009 requirieron comprar 4.4 mtvc, casi 400 mil tons más que durante la zafra 2007/08. Ese total puede ser atribuido a los requerimientos de México. Al mismo tiempo, la región exportó la zafra anterior 1.43 mtvc, de las cuales México mandó al exterior (EUA) alrededor de 1.3 mtvc. Parece contradictorio, pero lo que hicieron los exportadores mexicanos fue aprovechar el tipo de cambio y los altos precios en el mercado azucarero de Estados Unidos.

En resumen, el mercado azucarero en 2008/2009 respondió primero a un exceso de oferta debida a buenas cosechas anteriores y a una caída de los precios de la mano de todas las materias primas durante el segundo semestre del 2008. La crisis global ayudó a esa caída. Posteriormente, una incipiente recuperación económica, la devaluación el dólar, la caída en el financiamiento y las pésimas condiciones climatológicas, contribuyeron a que los precios internacionales alcanzaran récord nunca vistos en la historia azucarera mundial.

Se espera que el 2010 sea un año de precios altos durante por lo menos el primer semestre, dado lo apretado de la producción y el consumo. Sin embargo, los altos precios del azúcar han impulsado nuevamente el financiamiento a la producción cañera y al aumento de la superficie cosechada, al aumento del consumo y del comercio del endulzante, cuestiones que derivarán tarde o temprano en una acumulación de inventarios, en un exceso de oferta y por tanto en un nuevo ajuste de precios.

Área de Norteamérica, TLCN

De acuerdo al balance de la región, requerirá importar 4.1 millones toneladas métricas valor crudo (tmvc) para 2010, casi 300 mil (tmvc) menos que durante el año fiscal 2008/2009. La zona del Tratado de Libre Comercio de Norteamérica (NAFTA por sus siglas en inglés) es un área económica endémicamente deficitaria en producción de azúcar. El déficit pasará de 4.3 millones de tmvc a 3.6 mtmvc, por un aumento estimado de 300 mil tmvc para el año fiscal 2009/2010 en la producción azucarera de Estados Unidos (EUA) , y una baja en el consumo, tanto de EUA como de México.

Así mismo, la región inició esta zafra con inventarios muy apretados, 1.89 mtvc, contra 3.25 mtvc que teníamos en el 2008/09, 1.36 tmvc menos. Los inventarios finales terminarán el 2010 con alrededor de 1.77 millones de tmvc, sólo 117 mil tmvc por debajo de la año fiscal anterior.

Salta a la vista la prevista caída en las exportaciones mexicanas hacia EUA, dada la esperada merma en la producción de la actual zafra, y la rápida recuperación de los precios en el mercado local, que combinada con un tipo de cambio estimado para este año de 13 pesos por dólar, serán factores que desmotivarán, el comercio regional.